天风证券指出,引入战略投资者,基金、当地政府入股。规模效应,国内LED芯片龙头。LED市场持续增长,MicroLED、MINILED将成市场新增量。三安集成加速战略布局,化合物半导体业务进展顺利。预计18-20年公司实现归母净利润32.70/41.88/50.89亿元,预计18-20年EPS分别为0.80/1.03/1.25元。公司作为LED芯片行业龙头,不论从固定资产规模还是研发投入,都领先同行竞争对手,给予“增持”评级。