2018年中报显示,截至今年6月30日,江西长运(600561)的货币资金余额为15.75亿元,占到公司总资产的21.98%,但这依然不能满足公司的“缺钱”窘状。

上个周末9月15日,江西长运公告,拟向光大银行南昌分行、兴业银行南昌分行、工商银行南昌站前路支行分别申请综合授信额度1.1亿元、1亿元、2.8亿元,总计4.9亿元,这一数字约占江西长运6月末净资产的27.21%,这仅是公司年初以来多渠道举债的一部分。

江西长运此前披露,2018年初公司借款余额29.77亿元,6月末借款余额35.30亿元,1-6月累计新增借款5.53亿元。公开数据显示,截至今年6月末江西长运资产负债率为74.86%,资产有息负债率为46.66%,有息负债约为32.82亿元,相较年初增加了约21.60%,其中短期借款达到12.30亿元,长期借款达到4.09亿元,分别较年初初增长39.77%和44.81%。

上半年公司的银行贷款大步增长的同时,江西长运2018年2月初发布公告,拟向银行间市场交易商协会申请注册发行不超过7亿元的短期融资券,用于补充公司流动资金及偿还公司债务,5月份该事项获得中国银行间市场交易商协会同意,但6月份公司取消了此次短期债券发行,表示将择时重新发行,取消的理由是市场波动。

证券时报记者了解,优质企业短期债券的发行利率普遍低于同期银行贷款的基准利率。但让投资者不解的是,江西长运并没有选择重新启动短期债券的发行,而是选择继续向银行申请综合授信额度。江西长运在2018年5月份就上交所对公司2017年年度报告的事后审核问询函回复中表示,截至2017年末,公司未使用的银行授信额度为22.44亿元。

截至2018年6月30日,江西长运的货币资金余额15.75亿元,1年内需偿还的有息负债约21.87亿元。这样看来,增加银行综合授信额度,借新债还旧账,已成为江西长运筹划短期偿债能力的重要手段。